把握收益投資機遇，讓資產於波動市況中持續創造收入
在當前市場環境下，收益率再次成為投資回報的重要組成部分。投資者在追求穩健收益的同時，亦更關注收益來源的多元化，以及投資組合的韌性。
收益基金透過環球配置債券、派息股票及其他收益型資產，致力建立多元化收益來源，並藉由分散配置應對不同市場環境，為投資者提供兼顧收益及長期增長潛力的投資選擇。
為何選擇收益策略？1
- 即使市況欠佳，仍能持續賺取回報：債券及股息產生定期收益，能夠在市場波動時提升整體回報。
- 在市場波動時發揮緩衝作用：優質收益資產有助減輕市場波動的影響，推動投資組合持續增長。
- 將小額收益轉化為可觀增長：透過將收益再投資，投資者可借助複利效應，將定期收益轉化為顯著的長遠增長。
知名基金公司近期有關收益基金的分析：
- 市場徘徊之際，收益正持續累積：安聯認爲，在「利率較高且維持更長時間」的環境下，信貸資產穩健的票息收入（收益）再次成為定息收益回報的主要支柱，並日漸成為抵禦投資組合波動的第一道防線。高收益的非美元貨幣及新興市場債務，可提供具吸引力的另類收益來源及多元化好處，回報推動因素從根本上較少依賴人工智能主導的市場走勢。市場定價帶來部分短期策略性投資機會，以增加核心存續期。透過全面主動、靈活且具全球視野的投資策略，最能有效把握這些機會。2
- 重視收益質素與組合韌性：PIMCO 表示，隨著地緣政治衝突、私募信貸領域的壓力，以及人工智能迅速重塑市場，收益策略正轉向更具防禦性的配置，偏好高質素資產、流動性及環球多元化配置，而非追逐額外風險。同時，債券看來很便宜：高質素債券的收益率仍接近過去 20 年高位，與現金及股票相比均具吸引力。3
- 亞洲日益成為焦點：貝萊德指出，亞洲固定收益有助拓闊投資機遇。投資者可透過不同債券類型、行業及市場尋求收益，涵蓋較高質素發行人以至更具選擇性的高收益機遇，並橫跨不同年期及貨幣。同時，亞洲債券為投資組合引入不同的推動因素。亞洲多個市場的經濟增長，與國內消費、基建開支及區內政策決定更為密切，因而可在一定程度上減低關稅等外部衝擊對發行人的影響（見圖 1）。4
圖表 1：不局限於單一利率週期
10 年期利率變化（2026 年第二季）
來源：彭博社，貝萊德，2026 年 7 月 23 日。圖表所顯示的數據來自英文網站版本的數據源。
自選基金服务——年化派息率最高基金排行榜
年化派息率最高的3隻股票基金（美元類別）
年化派息率最高的3隻債券基金（美元類別）
年化派息率最高的3隻股債混合基金（美元類別）
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資料來源：
1 貝萊德：駕馭各種市況的收益策略；
2 安聯：市場徘徊之際，收益正持續累積，2026 年 7 月；
3 PIMCO：< Income Strategy Update: Where Income Meets Resilience >，2026 年 8月。
4 貝萊德：< Not all bonds are equal: why Asian fixed income can do more >，2026 年 8 月。
註：
- 資料由基金公司、晨星亞洲有限公司提供，數據截至2026年7月31日。詳情請參閱基金之銷售文件。
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- 施羅德環球基金系列環球股債增長收息 (美元)(每月派息) 年度回報表現: 2021: 3.95%, 2022: -16.24%, 2023: 15.25%, 2024: 7.59%, 2025: 21.66%；安聯收益及增長基金(美元)(每月派息) 年度回報表現: 2021: 11.66%, 2022: -19.70%, 2023: 17.32%, 2024: 9.94%, 2025: 10.53%；貝萊德動力高息基金(美元)(每月派息) 年度回報表現: 2021: 9.99%, 2022: -18.55%, 2023: 13.19%, 2024: 9.45%, 2025: 11.75%；聯博環球高收益基金 AA (美元) (每月派息) 年度回報表現: 2021: 2.82%, 2022: -12.32%, 2023: 12.96%, 2024: 7.31%, 2025: 7.42%；富達環球收益基金(美元)(每月派息) 年度回報表現: 2021: 0.03%, 2022: -10.46%, 2023: 8.56%, 2024: 6.26%, 2025: 8.19%；景順環球高評級企業債券基金 (美元) (每月派息) 年度回報表現: 2021: -0.84%, 2022: -16.57%, 2023: 9.46%, 2024: 4.03%, 2025: 6.98%；惠理日本房地產投資信託產業基金 (美元對沖) (每月派息) 年度回報表現: 2021: N/A, 2022: N/A, 2023: N/A, 2024: N/A, 2025: 28.94%；貝萊德系統分析環球股票高息基金(美元)(每月派息) 年度回報表現: 2021: 17.01%, 2022: -14.85%, 2023: 15.70%, 2024: 16.71%, 2025: 12.63%；安聯全球永續發展基金(美元)(每月派息) 年度回報表現: 2021: 34.93%, 2022: -15.03%, 2023: 21.80%, 2024: 11.20%, 2025: 2.96%。
- 息率並不保證， 派息可從資本中支付。
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