槓桿投資：潛在效益、風險及主要考慮因素

不少投資者都曾經想過：「如果我能以 5% 的利率借錢，再投資於預期回報率高於借貸利率的資產，不就有機會賺取更高回報嗎？」

這種策略通常被稱為槓桿投資 (Leveraged Investing) ，即透過借入資金來增加可投資金額。當投資表現理想時，槓桿有機會放大回報；但預期回報並不保證，當資產的實際回報不如預期時，虧損亦可能被放大。

換言之，槓桿投資會同時增加潛在回報及潛在風險。

槓桿投資如何運作？

槓桿投資是指在自有資金以外使用借入資金，以增加投資金額。這可以增加投資者承受的市場風險，但亦可能同時放大投資收益及虧損。

示例：槓桿投資基金

假設一名投資者計劃將自有資金 HKD 100,000 投資於某基金，而貸款年利率為 5%。以下例子旨在比較在不同市場情境下，使用借入資金進行投資與完全使用投資者自有資金進行投資的潛在結果。除利息支出外，例子並未計及其他費用及收費。

情境一：基金價格一年後上升10%

情境二：基金價格一年後下跌10%

以上例子說明了槓桿投資可如何同時放大收益和虧損。

槓桿投資前可先問自己

• 貸款利率、手續費、總借貸成本及還款責任是多少？
• 如果投資回報低於預期，我的財務狀況會受到甚麼影響？
• 我是否能接受投資組合出現較大的價格波動？
• 我是否擁有足夠的流動資金及緊急儲備？
• 我的投資所產生現金流的期限和流動性是否與我的借款資金到期日和再融資計劃相符，還是超過？

總結

槓桿投資可以提高投資規模，並可能在某些市場環境下提升潛在回報。然而，它同時會增加投資風險、融資成本，以及潛在虧損的幅度。

槓桿投資不應被視為獲取較高回報的保證，亦不應被視為快速累積財富的捷徑。在考慮借錢投資前，投資者應充分了解相關風險、成本及責任，並仔細評估自身的財務狀況、投資目標及風險承受能力，以判斷有關策略是否適合自己。

借定唔借？還得到先好借！

重要提示：

上述例子僅供說明用途，並非基於任何實際基金表現，亦不代表或預測任何未來投資回報。相關計算假設貸款年利率為 5%，且未考慮基金管理費、認購費、贖回費、貸款手續費、稅項或任何其他相關費用。實際投資結果和借貸成本可能因市場狀況和個人情況而異。

本文僅供參考及教育之用途，並不構成任何投資或借貸建議、要約、招攬或邀請，亦不構成對任何投資產品、借貸安排或相關服務的任何推薦、評價或保證。本文提及的投資產品或服務不等同於定期存款，也不應被視為定期存款的替代品。

投資涉及風險。基金價格可升可跌，投資基金可能變得一文不值。在某些市場情況下，你的部分投資可能無法立即變現。請參閱我們的理財服務條款（包括相關風險提示）及相關基金銷售文件，以了解更多關於我們理財服務以及相關產品的性質和風險的詳情。

槓桿投資涉及額外風險。雖然借入資金進行投資可能增加潛在收益，但也可能放大潛在損失。在不利的市場環境下，投資者可能會遭受比不借入資金更大的損失。此類損失可能影響其履行償還義務的能力，包括償還貸款本金、利息及其他相關費用。投資回報並非保證，過往表現亦不代表將來表現。投資決定是由你自行作出的，但你不應投資於有關產品或服務，除非中介人於銷售此產品時已向你解釋經考慮你的財務狀況、投資經驗及目標後，有關產品或服務是適合你的。

你在作出任何投資決定之前，須評估本身的財務狀況、投資目標及經驗、承受風險的意願及能力，並了解有關產品的性質及風險。

倘有任何關於有關產品或服務、進行交易或基金涉及性質及風險等方面的疑問，你應徵詢獨立財務顧問的意見。

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