把握收益投资机遇，让资产在波动市场中持续创造收入
在当前市场环境下，收益率重新成为投资回报的重要组成部分。投资者在追求稳健收益的同时，亦更加关注收益来源的多元化及投资组合的韧性。
收益基金透过环球配置债券、派息股票及其他收益型资产，争取建立多元收益来源，并透过分散配置应对不同市场环境，为投资者提供兼顾收益及长期增长潜力的投资选择。
为何选择收益策略？ 1
- 即使市况欠佳，仍能持续赚取回报：债券及股息产生定期收益，能够在市场波动时提升整体回报。
- 在市场波动时发挥缓冲作用：优质收益资产有助减轻市场波动的影响，推动投资组合持续增长。
- 将小额收益转化为可观增长：透过将收益再投资，投资者可借助复利效应，将定期收益转化为显著的长远增长。
知名基金公司近期有关收益基金的分析：
- 市场徘徊之际，收益正持续累积：安联认为，在“利率较高且维持更长时间”的环境下，信贷资产稳健的票息收入（收益）再次成为固定收益回报的主要支柱，并日渐成为抵御投资组合波动的第一道防线。高收益的非美元货币及新兴市场债务，可提供具吸引力的另类收益来源及多元化优势，其回报驱动因素从根本上较少依赖人工智能主导的市场走势。市场定价亦带来部分短期策略性投资机会，以增加核心存续期。通过全面主动、灵活且具全球视野的投资策略，最能有效把握这些机会。2
- 重视收益质量与组合韧性：PIMCO表示，随着地缘政治冲突、私募信贷领域的压力以及人工智能迅速重塑市场，收益策略正转向更具防御性的配置，青睐高质量资产、流动性及全球多元化，而非追逐增量风险。同時，债券看起来很便宜：高质量债券的收益率仍接近20年高位，与现金和股票相比都很有吸引力。3
- 亚洲日益成为焦点：贝莱德指出，亚洲固定收益有助拓阔投资机遇。投资者可透过不同债券类型、行业及市场寻求收益，涵盖较高质素发行人以至更具选择性的高收益机遇，并横跨不同年期及货币。同時，亚洲债券为投资组合引入不同的推动因素。亚洲多个市场的经济增长，与国内消费、基建开支及区内政策决定更为密切，因而可在一定程度上减低关税等外部冲击对发行人的影响（见图 1）。 4
图表 1：不局限于单一利率周期
10 年期利率变化（2026年第二季）
来源：彭博社、贝莱德，2026年7月23日。图表所显示的数据来自英文网站版本的数据来源。
自选基金服务——年化派息率最高基金排行榜
年化派息率最高的3只股票基金（美元类别）
年化派息率最高的3只债券基金（美元类别）
年化派息率最高的3只股债混合基金（美元类别）
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资料来源：
1 贝莱德：驾驭各种市况的收益策略；
2 安联：市场徘徊之际，收益正持续累积，2026 年 7 月；
3 PIMCO：< Income Strategy Update: Where Income Meets Resilience >，2026 年 8 月；
4 贝莱德：< Not all bonds are equal: why Asian fixed income can do more >，2026 年 8 月。
注：
- 资料由基金公司、晨星亚洲有限公司提供，數據截至2026 年 7 月 31 日。详情请参阅基金之销售文件。
- 投资涉及风险，基金价格可升可跌，甚至可能变成毫无价值。基于巿场情况，部分投资或不能实时变现。过往表现并非未来绩效的指标。仅作资料提供，并非投资建议。仅供参考，且不构成对任何人作出买卖、认购或交易任何投资产品或服务的要约、招揽、建议、意见或任何保证。投资产品或服务并不等同，亦不应被视为定期存款的代替品。
- 施罗德环球基金系列环球股债增长收息 (美元) (每月派息) 年度回报表现: 2021: 3.95%, 2022: -16.24%, 2023: 15.25%, 2024: 7.59%, 2025: 21.66%；安联收益及增长基金 (美元) (每月派息) 年度回报表现: 2021: 11.66%, 2022: -19.70%, 2023: 17.32%, 2024: 9.94%, 2025: 10.53%；贝莱德动力高息基金 (美元) (每月派息) 年度回报表现: 2021: 9.99%, 2022: -18.55%, 2023: 13.19%, 2024: 9.45%, 2025: 11.75%；联博环球高收益基金 AA (美元) (每月派息) 年度回报表现: 2021: 2.82%, 2022: -12.32%, 2023: 12.96%, 2024: 7.31%, 2025: 7.42%；富达环球收益基金 (美元) (每月派息) 年度回报表现: 2021: 0.03%, 2022: -10.46%, 2023: 8.56%, 2024: 6.26%, 2025: 8.19%；景顺环球高评级企业债券基金 (美元) (每月派息) 年度回报表现: 2021: -0.84%, 2022: -16.57%, 2023: 9.46%, 2024: 4.03%, 2025: 6.98%；惠理日本房地产投资信托产业基金 (美元对冲) (每月派息) 年度回报表现: 2021: N/A, 2022: N/A, 2023: N/A, 2024: N/A, 2025: 28.94%；贝莱德系统分析环球股票高息基金 (美元) (每月派息) 年度回报表现: 2021: 17.01%, 2022: -14.85%, 2023: 15.70%, 2024: 16.71%, 2025: 12.63%；安联全球永续发展基金 (美元) (每月派息) 年度回报表现: 2021: 34.93%, 2022: -15.03%, 2023: 21.80%, 2024: 11.20%, 2025: 2.96%。
- 息率并不保证， 派息可从资本中支付。
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