杠杆投资：潜在效益、风险及主要考虑因素

不少投资者都曾经想过：“如果我能以 5% 的利率借钱，再投资于预期回报率高于借贷利率的资产，不就有机会赚取更高回报吗？”

这种策略通常被称为杠杆投资 (Leveraged Investing) ，即透过借入资金来增加可投资金额。当投资表现理想时，杠杆有机会放大回报；但预期回报并不保证，当资产的实际回报不如预期时，亏损亦可能被放大。

换言之，杠杆投资会同时增加潜在回报和潜在风险。

杠杆投资如何运作？

杠杆投资是指在自有资金以外使用借入资金，以增加投资金额。这可以增加投资者承受的市场风险，但亦可能同时放大投资收益及亏损。

示例：杠杆投资基金

假设一名投资者计划将自有资金 HKD 100,000 投资于某基金，而贷款年利率为 5%。以下例子旨在比较在不同市场情境下，使用借入资金进行投资与完全使用投资者自有资金进行投资的潜在结果。除利息支出外，示例并未计入其他费用及收费。

情景一：基金价格一年后上涨10%

情景二：基金价格一年后下跌10%

以上例子说明了杠杆投资可如何同时放大收益和亏损。

杠杆投资前可先问自己

• 贷款利率、手续费、总借贷成本及还款责任是多少？
• 如果投资回报低于预期，我的财务状况会受到什么影响？
• 我是否能接受投资组合出现较大的价格波动？
• 我是否拥有足够的流动资金及应急储备？
• 我的投资所产生现金流的期限和流动性是否与我的借款资金到期日和再融资计划相符，还是超过？

总结

杠杆投资可以提高投资规模，并可能在某些市场环境下提升潜在回报。然而，它同时会增加投资风险、融资成本以及潜在亏损的幅度。

杠杆投资不应被视为获取较高回报的保证，亦不应被视为快速累积财富的捷径。在考虑借钱投资前，投资者应充分了解相关风险、成本及责任，并仔细评估自身的财务状况、投资目标及风险承受能力，以判断有关策略是否适合自己。

借定唔借？ 还得到先好借！

重要提示：

上述例子仅供说明用途，并非基于任何实际基金表现，亦不代表或预测任何未来投资回报。相关计算假设贷款年利率为5%，且未考虑基金管理费、认购费、赎回费、贷款手续费、税项或任何其他相关费用。实际投资结果和借贷成本可能因市场状况和个人情况而异。

本文仅供参考及教育之用途，并不构成任何投资或借贷建议、要约、招揽或邀请，亦不构成对任何投资产品、借贷安排或相关服务的任何推荐、评价或保证。本文提及的投资产品或服务不等同于定期存款，也不应被视为定期存款的替代品。

投资涉及风险。基金价格可升可跌，投资基金可能变得一文不值。在某些市场情况下，你的部分投资可能无法立即变现。请参阅我们的理财服务条款（包括相关风险提示）及相关基金销售文件，以了解更多关于我们理财服务以及相关产品的性质和风险的详情。

杠杆投资涉及额外风险。虽然借入资金进行投资可能增加潜在收益，但也可能放大潜在损失。在不利的市场环境下，投资者可能会遭受比不借入资金更大的损失。此类损失可能影响其履行偿还义务的能力，包括偿还贷款本金、利息及其他相关费用。投资回报并非保证，过往表现亦不代表将来表现。投资决定是由你自行作出的，但你不应投资于有关产品或服务，除非中介人于销售此产品时已向你解释经考虑你的财务状况、投资经验及目标后，有关产品或服务是适合你的。

你在作出任何投资决定之前，须评估本身的财务状况、投资目标及经验、承受风险的意愿及能力，并了解有关产品的性质及风险。

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